Sentimento e Macroeconomia: uma análise dos índices de confiança no Brasil por Flavia Mourão Graminho publicado por Banco Central (11/2015).
Este artigo analisa a antecedência e a previsibilidade dos índices de confiança do consumidor e da indústria divulgados pelo Instituto Brasileiro de Economia (IBRE/FGV), através de testes de causalidade de Granger e modelos simples de previsão do consumo e da produção industrial. Em seguida, o artigo estima o “sentimento” como uma variável de estado baseada na parcela dos índices de confiança não relacionada com variáveis macroeconômicas usualmente utilizadas em modelos de previsão. O “sentimento” é não correlacionado com políticas monetária e fiscal e aumenta a previsibilidade do consumo e da produção industrial com defasagens a partir de 6 meses, o que fornece evidências a favor do “espírito animal” no Brasil.
